刀马旦

沈玉茹与父华宇同为男京剧班团工作，二人同是南方政府的特务，得知军阀张国霖对女班有意，即辞男班混入女班工作。张国霖生日请女班前来唱戏，事前先请吃饭，玉茹装醉通屋找袁世凯宝藏的地图。复见锁匙在张国霖身上，不惜留下为他冲凉以求印下匙模。张国霖因对付另一入侵之军阀曹吉祥放了玉茹回家。事后张国霖欲纳玉茹为妾，指名其为主角。菊笙大为不满，二人从此生嫌隙。生日那夜玉茹乘机再找藏宝图，张国霖生疑。

玉茹及时把寿桃撒出，把张国霖骗倒。曹吉祥军涌至，张国霖回房取地图，华宇和玉茹以抢指张国霖，张国霖被曹吉祥射杀，华宇得地图与玉茹逃走，华宇把地图藏玉茹锦囊中独自引开追兵。玉茹目睹父亲被射杀，悲痛莫名。乃欲攀将上去，却失足跌倒，头撞击台阶而晕过去。玉茹醒后，失忆，无食、饥而抢食路边馒头，被杂耍团的宫湘漪看到，骗她卖身，为玉茹改名为小仙。沈铁兰带团返北平，但没有生意。吴优与浩光玩驾飞机，失事弄伤了菊笙。浩光于翌日派人送礼给菊笙道歉，菊笙春心动。沈铁兰遇玉茹，宫湘漪要六十大洋才放她。

宫湘漪把玉茹和燕、玲等女子卖与人贩子。几人被装木箱准备运走，忽遇火警，玉茹与燕、玲三人逃出。最终被沈铁兰带返剧团，却发现玉茹患了失忆症，忘记往事。沈铁兰收三女为徒，并为之改名为菊仙、菊燕和菊玲。三人加入小四喜。菊笙因之前嫌隙而不悦，菊秋、菊叶也不满三人入团。一日，菊秋用计使菊仙迷路于山野，致使菊燕与菊秋发生冲突。菊仙在山中遇浩光，浩光带其返城。沈铁兰重罚菊秋等人。菊仙因打水不慎弄湿菊笙，引来一顿恶斥。后菊秋乘三女沐浴时偷其衣服，两批人大打出手，沈铁兰怒斥众人，菊笙与菊仙出走。大师姐菊花甚担心。

菊笙在找工作排队，被浩光发现而躲开，以致重新排队。菊仙在路上遇浩光、吴优驶车而来惊倒于地，锦囊因此被人所抢。为吴优与浩光及时追将回来。菊仙无钱买包子却被买包子之人赖上，被浩光吴优救下请于其收藏室中。菊笙在百货店扮小丑，浩光路过见菊笙，答应为她找工。铁患腹膜炎急需八十大洋开刀，菊笙为筹钱而答应为一戏院跳“大腿舞”。铁病愈后，于香君口中得知菊笙所为，即前往阻止。答应还菊笙之债，于是拼却一身老骨头去跑龙套。菊仙知此事，卖去玉佩给沈铁兰还债，沈铁兰甚感动。浩光花钱让戏院请小四喜唱戏以缓解其经济之拮据现状。然而于香君却逼迫戏院，沈铁兰还其包银。

菊笙怒极在街口涂污君的演出海报。君派烂仔来捣乱，菊笙不敌，幸菊仙出手相救，二人感情转好。市府邀君与徒在京剧汇演时表演，君特邀名人“十二红”高一鸣来参加。浩光叫吴优请坤班唱戏，但铁因认为要唱番文不合原则而推却，而各女则私下应承，吴优十分支持，小四喜的演出得到十分好的反应。高一鸣秘密来到，与菊仙无意间认识，但当吴优与浩光知他是十二红时，实难以相信。

菊笙等在报纸上知道那日来避难者正高一鸣，十分意外，后高一鸣请所有人吃饭，更开心。君不满高一鸣没来拜候他，命小路速找，但小路遇上假的柳爷，被骗了财，还下了假约。君等候高一鸣不见，回家还遇贼，小路拼命相救反被指责。幸浩光，吴优等补偿君的损失才平事，小路感激。高一鸣找显（光的父亲）谈买地的事没结果。吴优与妻拍照时，见菊仙与高一鸣，一愣，其实菊仙陪鸣寻其母坟。曹吉祥发现玉佩线索即与众人赶往平。

鸣前来约君吃饭，君与莲大喜。菊仙求浩光帮忙找出多年前为母坟执骨之女子六婶，即与鸣前往。君因高一鸣没来赴会，大怒。而浩光得知菊仙为鸣办事，甚不满。另外，高一鸣得菊仙帮忙办妥为母修坟的事，十分高兴。君更借梨园规则禁他人与高一鸣汇演，鸣只好找小四喜合作。君用计叫小路去胡同拜神引至大火，幸菊仙把菊秋救出才没人命伤亡。鸣与小四喜表演时观众大声叫好，但君来破坏。

君来骚扰无效，反之演出却十分成功，好评如潮，菊笙更得老板垂青，使其有机会进一步发展。浩光和高一鸣、菊仙至郊外，见鸣对仙不礼，即上前与他动起手来，其实只是误会一场。后浩光约菊仙乘飞机，浩光乘机吻了菊仙，菊仙动情。七女义结金兰，浩光的母亲却摆了乌龙约菊笙外出饮茶，浩光不知如何是好，乘乱买单离去。铁找到戏院演出，但高一鸣被直硬留在北平不能参加演出。

高一鸣欲送“白蛇传”给菊仙，但菊仙叫他转送给菊笙。小四喜表演第一日的门票已卖了九成，各人十分兴奋，可惜因菊笙目睹浩光与菊仙的亲密交谈，而使她与菊仙排练师态度极不友善，菊仙含泪离去。菊笙至临开场前的一刻才回，剧团上下已吓至发抖，将菊笙的角色让给菊仙替代，而菊仙表演不俗，有赞无弹，菊笙怒气冲天。直派文与手下来邀高一鸣回去，鸣不愿，与手下动起手来，文试出鸣武功不弱，但鸣最终受了伤，被路过的浩光与吴优救走。

直怀疑高一鸣是女性，在邀她赴晚膳，果然由姨太手中试出鸣是女性。菊笙与菊仙合力劝鸣改回女人装扮，鸣恢复女性打扮，果然美艳动人。菊仙前去见浩光的父母，君揭穿菊仙是戏子身份，浩光父（显）即禁止二人来往，菊仙十分悲痛。直炸掉鸣母坟，鸣誓要报仇。她假意亲近直，其实想杀他，可惜在下手时被制服，鸣虽向直说出她是他的亲女，但直不信还当中凌辱她，鸣终于死在直的枪下。