枭雄

三十年代上海新政府成立，城区被划分为华界、公共租界及法租界；其中法租界由上海三大亨创立的三铿公司垄断大部份鸦片生意，雄霸一方。 烟民朱俊杰因为偷鸦片被睇场刀疤打至重伤，俊杰父亲朱启华为救亲儿却被斩死。刚巧举行禁烟游行的学生经过，他们亦加入混战，更有学生放火烧鸦片。

为了配合新政府的禁烟政策，督察长沉镇岳努力打击烟档。万钧被新政府委任为禁毒专员，为了顺利推行禁毒，要与傲天打好关系。万钧在启华出事的烟格约见傲天，称在鸦片盒的残骸中发现三铿公司的封条，但前事免提，万钧要求傲天为禁烟出力，傲天敷衍答应。学生们见傲天车经过，立即拦截。

金棠质问绮红为何去码头，绮红指此事是有人设局，并认为金棠不应怪责她。敬泉指傲天想依法办事，带兆匡去 见傲天。傲天欲送上报酬，答谢兆匡助金棠，但兆匡拒收。 兆匡见正在戒烟中的傲天，浑身不自在。这时傲天接到电话，说金棠要见他。金棠怀疑有内鬼，问傲天为何偏偏这时候戒烟。傲天指镇岳要对付金棠，他帮手引蛇出洞，再把整个计划向金棠解释。瀚林以为是镇岳收买车夫陈阿七，但傲天指另有其人。

大戏完结后，傲天在门外遇到顾小楼向她打招呼，但小楼竟说不认识他。 傲天急召啸山与金棠开会，指遗失的鸦片被万钧找回，啸山起了怀疑为何万钧会知道是周大帅所为。 傲天希望不再做鸦片生意，转而申请正式赌牌，金棠与啸山都没有异议。周大帅被新政府拘捕后，啸山要另觅新政府支持。

禁毒专员万钧被杀，日良怀疑与三大亨有关，总参谋副官韩立认同。日良命令韩立审问三大亨，并成立特别调查组，专门调查此案。韩立以蒋委员长之名，请三大亨来问话，但啸山却没有出现。 韩立指万钧被杀手法似帮会所为，问傲天及金棠可有头绪，二人皆说没有。

金棠通知众人，已取回百乐门数簿，以后百乐门由他作主，并指桂生已不再是百乐门的人。 金棠回到警察厅，见庭亨坐在他的位置上，不禁大为震怒。沃利召见金棠，说要晋升他为高级顾问，但薪金待遇与以往一样，而且手下只得两人。金棠觉得受辱，声言以后法租界发生什么事也不会帮忙。 金棠回到百乐门，见场面混乱不堪，手下称被陌生人捣乱，金棠誓言要查出主谋。啸山誓言要继续狙击金棠的地盘。

时间回到正值南北割据的二十年代，上海学生纷纷站出来抵抗北洋军阀欺压。少年傲天那时正在启华的水果店工作，只求三餐温饱。傲天与好友古文龙在街上遇见芷晶，见她发现琼姐时即拔足逃跑。原来琼姐要芷晶卖身还钱，傲天与文龙发现后，便假扮警察把琼姐赶走。原来傲天刚丧父，来上海是为了寻找妹妹小莉。傲天与文龙在赌档连胜三关，引起赌场头目铁头注意，二人赢钱后到怡香院消遣，却见到琼姐。

枪杀事件后，沃利震怒，要求金棠立即缉拿凶手。金棠怀疑革命党已在华界躲避，并对阿添说，只差一步就能升为督察长，不能有误。 傲天把被拘捕的经过告知文龙，文龙则埋怨他，因为做了他的替身，被啸山打了一顿，傲天知道小莉认识了革命党人，带同文龙回到定邦的住处找她。

傲天终于见到小莉，但她否认墙上的图案是留给她的暗号。傲天说父亲已去世，叫她一同去拜祭，但小莉坚持不去。傲天帮学尧取回风筝，令学尧大为高兴。傲天对啸山说学尧很乖，但小莉却很大胆，竟参加革命党。傲天回家后见启华脚痛，为他按摩，启华劝他不要再接触啸山，傲天却指与他接触大有好处。

1922年，南北议和失败，军阀四出抢劫，百姓苦不堪言。啸山与傲天在街边档饮酒，突然，一班军阀士兵在街上肆无忌惮地抢劫，令啸山想到一条发财大计。傲天回到水果店，见遍地水果，启华说刚有军阀前来抢劫。啸山对傲天说有人拖欠他钱，他想入屋教训那个人，无奈其家中有狼狗，希望傲天能想办法将狼狗引开。既然是啸山要求，傲天只好答应。晚上，一名黑衣人引开了狼狗，啸山敏捷潜入屋后，却见傲天正在偷窃财物。